Los CFD son legales en muchos países de la UE, pero no en todos. Estos derivados están fuertemente regulados por las autoridades competentes de cada país miembro de la Unión, y sujetos a las estrictas restricciones que imponen las medidas de intervención para clientes minoristas que la ESMA, la Autoridad europea de valores y mercados, adoptó el 1 de agosto de 2018.
Las medidas de intervención de la ESMA
Entre otras medidas adoptadas por la ESMA para los CFD, se incluye "la limitación del marketing, distribución o venta de CFD a inversores minoristas". Esta restricción consiste en lo siguiente: límites en el apalancamiento de las posiciones abiertas; una regla de cierre forzoso por margen en cada cuenta; protección contra saldo negativo en cada cuenta; prohibición de incentivos al cliente por parte del proveedor de CFD; y un aviso de riesgo específico para cada empresa enviado de manera estandarizada.
Además, las medidas de intervención del producto adoptadas por la ESMA bajo el Artículo 40 de la regulación sobre mercados en instrumentos financieros incluyen lo siguiente:
- Límites de apalancamiento en la apertura de una posición por parte de un cliente minorista, entre 30:1 y 2:1, según la volatilidad del subyacente:
- 30:1 para pares de divisas mayores;
- 20:1 para pares no mayores, oro e índices principales;
- 10:1 para materias primas, excepto oro, e índices menos importantes;
- 5:1 para acciones individuales y otros valores de referencia;
- 2:1 para criptomonedas.
- Regla de cierre forzoso por margen en cada cuenta. Esta medida estandariza el porcentaje de margen (al 50% del margen mínimo requerido) en el que los proveedores tienen la obligación de cerrar una o más de las posiciones de CFD de los clientes;
- Protección contra saldo negativo en cada cuenta. Esta medida fija un límite garantizado general sobre las pérdidas de los clientes minoristas;
- Restricciones en los incentivos ofrecidos para operar CFD; y
- Un aviso de riesgo estandarizado que incluya el porcentaje de pérdidas de las cuentas de los inversores minoristas del proveedor de CFD.
Sin embargo, a pesar de las restricciones que impone el marco regulador, el trading de CFD sigue siendo popular en los países de la UE en los que está permitido. Veamos por qué.
¿Cuál es el atractivo de los CFD?
1. Son especulativos por naturaleza
Un contrato por diferencia es un instrumento financiero especulativo. Es un contrato que se suscribe entre un bróker y un trader que permite a este último especular con el movimiento de los precios del activo subyacente. El trader nunca tiene el activo en propiedad, sino que se limita a tratar de sacar beneficios gracias a los movimientos de los precios. Esto presenta ciertos beneficios, como no tener que preocuparse por los costes de tener un instrumento en propiedad, como almacenamiento, seguros o mantenimiento.
2. Trading largo o corto
Además, los traders de CFD pueden especular con mercados al alza o a la baja, lo que le sirve para decidir si quiere entrar largo o corto. ¿Qué significa esto en la práctica?
Entrar largo
- Cuando un trader entra largo en un CFD, lo que hace es comprar un contrato con la idea de que el precio del activo subyacente va a subir.
- Si tiene razón y el precio efectivamente sube, el trader suele vender el CFD a un precio más elevado y se anota un beneficio gracias a la diferencia de precios.
Entrar corto
- En las operaciones a corto, los CFD se venden con la expectativa de que el precio del activo subyacente va a bajar.
- Si esto sucede, el CFD puede recomprarse a un precio inferior, y el trader gana un beneficio gracias a la diferencia de precios.
3. Liquidez elevada
Los CFD son conocidos por su abundante liquidez.
Esto implica que se pueden comprar o vender rápida y fácilmente, con spreads reducidos y slippage (deslizamiento) mínimo. Esto es perfecto para los traders a corto plazo, cuyos beneficios dependen de una ejecución rápida y spreads ajustados. Sin embargo, a pesar de que los CFD ofrecen liquidez abundante, muchas veces no sucede lo mismo con los activos subyacentes de estos derivados, tales como materias primas, pares de divisas, acciones, metales o índices.
Por tanto, para proteger su capital y mitigar los riesgos más eficazmente, los traders deben tener presente la liquidez del CFD y también la del activo subyacente.
4. Instrumentos financieros con apalancamiento elevado
Los traders de CFD suelen emplear apalancamiento para operar estos derivados, lo que les permite gestionar posiciones más grandes con una inversión de capital más reducida. Como resultado, los beneficios pueden aumentarse significativamente; pero cuidado, porque el apalancamiento también incrementa la posibilidad de sufrir pérdidas importantes.
Los mercados son volátiles, y los movimientos de precios inesperados pueden hacerle perder dinero en cuestión de segundos si no adopta medidas de gestión del riesgo adecuadas. En el caso de activarse una llamada de margen (margin call), que es cuando la cuenta del trader cae por debajo de un cierto nivel, el bróker indicará al trader que deposite fondos adicionales en su cuenta, o bien que cierre posiciones para reducir el riesgo.
Si el trader no cumple las condiciones del margin call, el bróker tiene derecho a tomar medidas para cerrar posiciones automáticamente y limitar una posible pérdida de capital.
5. Diversificación de carteras
Los traders recurren muchas veces al trading de CFD para diversificar sus carteras de inversión, ya que estos derivados son una buena manera de entrar en diferentes mercados, como el forex, metales, acciones, etc., y abrir operaciones variadas. Gracias a esta diversificación, es decir, invertir en varios activos en lugar de en uno solo, el riesgo de perder todo el capital se reduce, ya que el riesgo se reparte entre los diferentes instrumentos financieros que componen la cartera.
Gestión de riesgos
Uno de los componentes más importantes del trading de CFD es tener a punto un plan de gestión del riesgo eficiente. Este plan le ayudará a manejar mejor los retos del trading de CFD, que ya hemos comentado. Recordemos que los CFD son instrumentos con apalancamiento elevado y que esto, junto a la volatilidad elevada, incrementa el riesgo de perder su capital. Así pues, ¿qué puede hacer para proteger su dinero?
Es fácil: opere únicamente con dinero que pueda permitirse perder. No arriesgue sus ahorros o el dinero que esté guardando para objetivos vitales, tales como comprar una vivienda, un fondo de pensiones o ir a la universidad. Así pues, asegúrese de adoptar medidas efectivas de gestión del riesgo, como órdenes stop-loss o take-profit, que proporcionan un cierto grado de automatización porque limitan las posibles pérdidas en una operación.
Elegir un bróker de CFD
Elegir a un buen bróker para trabajar es una decisión muy importante. Exige investigar bien todas las posibilidades, y su decisión final debe basarse en una serie de factores. Vamos a ver algunos de ellos:
¿Está regulado el bróker?
- Operar con un bróker regulado por una autoridad financiera o gubernamental es enormemente importante. Esto le ofrece de seguridad, ya que el bróker está obligado a adherirse a regulaciones estrictas.
Cuentas comerciales
- ¿Ofrece el bróker acceso a una amplia variedad de mercados financieros? Si le interesa diversificar su carpeta, busque un bróker que le dé acceso a CFD en varios activos, como acciones, materias primas o índices.
Cuentas comerciales
- Estudie bien las cuentas de trading que ofrece el bróker y si se ajustan a sus objetivos de trading, presupuesto, nivel de experiencia, tolerancia al riesgo y necesidades en general.
Tipo de diferenciales
- Estudie también los spreads que ofrece la empresa. El spread es la diferencia entre el precio ask y el bid, y es, esencialmente, lo que le cuesta a usted hacer trading.
Apalancamiento
- Entienda los niveles de apalancamiento que le ofrece el bróker y asegúrese de que se siente cómodo con ellos. Recuerde que el apalancamiento puede amplificar beneficios Y pérdidas, así que es fundamental emplearlo con prudencia.
Reputación del corredor
- Lea reseñas y opiniones sobre la reputación del bróker. Escuche a otros traders serios para asegurarse de que es objetivo sobre esta empresa.
Plataforma de negociación
- Investigue qué plataformas de trading ofrece el bróker. De hecho, plantéese abrir una cuenta demo con ellos para practicar trading y familiarizarse con la experiencia. Valore sus funciones y herramientas, y si es intuitiva y fácil de usar. Además, compruebe que sea accesible en múltiples dispositivos, lo que demostraría que es una plataforma práctica y flexible.
Recursos educativos
- Pregunte qué recursos de formación le proporciona el bróker para ayudarle a mejorar sus habilidades y experiencia.
- Puede aprender mucho a través de canales como libros, guías electrónicas, blogs, vídeos, podcasts, webinarios e incluso TV en directo, en las empresas que la ofrezcan. Para optimizar los resultados del trading de sus clientes, los buenos brokers le facilitarán toda clase de información, consejos e ideas sobre el trading de CFD a través de todo este material.
Atención al cliente del corredor
- Otro factor importante que tener en cuenta es el equipo de atención al cliente del bróker. Es preciso que esté formado por expertos que puedan ayudarle con cualquier duda o pregunta que les pueda plantear. Pruebe el grado de implicación del equipo de su bróker preferido, y analice hasta qué punto serán capaces de ayudarle y si es fácil contactar con ellos.
Descargo de responsabilidad: Esta información no se considera asesoramiento ni recomendación para invertir, sino que es una comunicación de marketing
