Los CFD son ilegales en EEUU y Hong Kong, pero pueden operarse en otros países bajo estrictas regulaciones. En lugares como Austria, Chipre, Francia y Australia, el trading de CFD es perfectamente legal, pero existen ciertas regulaciones para proteger a las partes que participan en estas transacciones.
Los traders deben investigar bien por su cuenta y registrarse con un bróker de CFD que sea fiable, de confianza, y que tenga una reputación intachable. La razón de todas estas estrictas regulaciones y restricciones es que los instrumentos en forma de CFD son productos apalancados que pueden provocar grandes pérdidas a inversores o traders minoristas. Incluso pueden perder más de lo que pueden permitirse.
Muchos cuerpos reguladores también delimitan exactamente cómo deben operar los brokers, y suelen prohibir que estas empresas alienten a sus clientes a depositar o gastar más dinero.
Prohíben a los brokers ofrecer incentivos a sus clientes para que depositen dinero o presionarles para retrasar o cancelar solicitudes de retirada. Estas condiciones y medidas están pensadas para proteger a los traders minoristas. Los reguladores se preocupan especialmente por los riesgos a los que se enfrentan los inversores poco experimentados, que pueden operar sumas superiores a las que deberían o correr riesgos más allá de su capacidad financiera.
¿Qué países prohíben los CFD?
Estados Unidos
En EEUU, la SEC (siglas en inglés de Comisión de bolsa y valores) es una agencia independiente que protege a los inversores, mantiene la integridad y la eficiencia de los mercados y facilita la formación de capital. También se asegura de que los mercados de valores sean justos y combate el fraude en el sector de la inversión. La SEC limita el trading de CFD en los Estados Unidos. Los residentes no pueden abrir una cuenta con un bróker, pero los que ostentan doble nacionalidad pueden abrir una cuenta y operar en CFD si no viven en EEUU.
Hong Kong
Hong Kong es una ciudad con un entorno favorable a las empresas y sigue siendo una de las principales jurisdicciones en el mundo para las empresas de servicios financieros, incluyendo brokers de forex. Los brokers de CFD de Hong Kong usan la ciudad como base para hacer negocios en toda China y Asia. Estas empresas están supervisadas por un regulador financiero, la SFC (siglas de Comisión de valores y futuros).
Hong Kong prohíbe el trading de CFD, pero la SFC permite que los residentes en este territorio operen en CFD a través de brokers extranjeros. A pesar de estas limitaciones en los mercados de CFD, Hong Kong tiene una importante base de inversores individuales interesados en otros productos, y los brokers locales pueden ofrecer una amplia variedad de instrumentos como FX con margen, warrants, CBBC, futuros, productos de renta fija privada y opciones.
Bélgica
En Bélgica está prohibida la distribución de ciertos CFD y otros instrumentos financieros derivados OTC (extrabursátiles) como, por ejemplo, las opciones binarias. La FSMA (Autoridad de mercados y servicios financieros), la entidad que vigila el sector de los mercados financieros en este país, ha señalado a 38 plataformas online que ofrecen servicios sin licencia en Bélgica. La lista incluye empresas de trading de forex (FX), contratos por diferencia (CFD) y criptos.
Australia
Los ciudadanos australianos pueden operar CFD, pero el trading de estos derivados está muy controlado por la ASIC, la Comisión de valores e inversiones de Australia. La ASIC impone ciertas condiciones para permitir el trading, por ejemplo:
- Cierres de margen estandarizados para limitar pérdidas
- Protección contra saldo negativo
- Prohibición de ofrecer incentivos a los inversores minoristas.
- Ratio de apalancamiento máxima para CFD
De acuerdo con la página web de la ASIC, desde el 29 de marzo de 2021 se limita el apalancamiento en el trading de CFD para minoristas a una ratio máxima de:
- 30:1 para los CFD sobre pares de divisas mayores;
- 20:1 para los CFD sobre pares de divisas menores, oro o índices bursátiles importantes;
- 10:1 para los CFD sobre divisas (excepto el oro) o índices bursátiles menos importantes;
- 2:1 para los CFD sobre criptomonedas;
- 5:1 para los CFD sobre acciones y otros activos..
Reino Unido
n el Reino Unido, la FCA (Autoridad de conducta financiera) prohíbe el trading de CFD sobre criptos desde enero de 2021. La entidad, además, impone estrictas regulaciones para el trading de otros CFD. Según un comunicado de prensa de la FCA, en 2020 y 2021, el regulador prohibió el marketing de CFD a 24 empresas en el país. Las medidas de la FCA en 2021 consiguieron detener cerca de 100 millones de libras al año en perjuicios económicos a consumidores británicos.Sarah Pritchard, Directora Ejecutiva de Mercados de la FCA comentó que: "Hemos establecido unos estándares que esperamos que observen las empresas de CFD para proteger a los consumidores y asegurar la integridad de los mercados.
Los proveedores de CFD autorizados en nuestra jurisdicción deben comercializar productos de la manera apropiada, y cuando nuestros nuevos estándares de protección entren en vigor, debemos asegurar que estos productos se traduzcan en buenos resultados para los consumidores minoristas. No dudaremos en tomar medidas rápidas y contundentes siempre que identifiquemos perjuicios para los consumidores". Tal como señalan en su página web desde 2019, año en que la FCA confirmó las nuevas reglas limitando la venta, el marketing y la distribución de CFD, las empresas que venden CFD y opciones del estilo de los CFD a clientes minoristas están obligados a lo siguiente:
- Ofrecer apalancamiento entre 30:1 y 2:1.
- Cerrar las posiciones de un consumidor cuando los fondos de este caigan por debajo del margen del 50% que se necesita para mantener las posiciones abiertas.
- Garantizar que un cliente no perderá más del total de fondos de su cuenta de CFD.
- Evitar ofrecer incentivos monetarios o de otra índole para alentar el trading.
- Proporcionar un aviso de riesgo estandarizado que muestre a los clientes el porcentaje de cuentas de clientes minoristas que sufren pérdidas.
Unión Europea
El trading de CFD no está prohibido en la UE, pero sí está sujeto a estrictas regulaciones. La ESMA (Autoridad europea de servicios y mercados) emitió un aviso sobre varios productos especulativos como los CFD. Bajo la directiva MiFID 2 de mercados de instrumentos financieros (directiva 2014/65/EU), cualquier bróker que opere en la UE puede ofrecer productos a todos los residentes de la UE. Los reguladores incluyen apalancamiento máximo para CFD y prohíben que los brokers ofrezcan incentivos monetarios o de cualquier otra índole a los traders.
La regulación de la ESMA para los CFD incluye un límite sobre cuánto apalancamiento pueden ofrecer los brokers en cada instrumento, dependiendo de la volatilidad de cada uno. En los pares de divisas mayores, el límite está en 30:1; para pares menores, oro e índices importantes es de 20:1; para materias primas e índices menos importantes es de 10:1; para acciones es de 5:1 y para criptomonedas, de 2:1.
Las regulaciones para los CFD son diferentes en cada país, y es muy importante investigar y entender bien qué está permitido en su país y qué cuerpos reguladores son responsables del trading de CFD. Aunque los brokers respetan las normativas, hay algunos que no tienen ninguna regulación y es necesario que usted sea consciente de ello y que sepa de qué modo puede afectarle trabajar con una de estas empresas.
Elegir un bróker de CFD
Saber elegir a un bróker de CFD fiable y transparente es fundamental, y debe tener en cuenta varios factores a la hora de decidirse por uno u otro. Uno de los más importantes es la regulación. Hay diversos cuerpos reguladores, y cada uno de ellos impone sus propias restricciones. Un bróker regulado proporcionará ciertas garantías que implica que usted estará protegido hasta cierto punto.
Secondly, transparency, fairness, and clarity are important. Does your broker’s website list all their products, as well as all relevant information about their terms and conditions and privacy policy? If you can easily access this info you will know that your broker has nothing to hide and is upfront about what you can do or you cannot do. From the costs relating to trading to leverage and execution, the details relating to all aspects of your trading experience should be easily accessible.
También es fundamental que cuenten con un equipo de atención al cliente competente, que le atienda siempre que tenga una duda o una pregunta. Según sus necesidades y lo que busque en un bróker, asegúrese que la empresa que elija le ofrezca productos de primera calidad. También es importante que le ofrezcan la opción de probar su plataforma de trading a través de una cuenta demo o de práctica.
Descargo de responsabilidad: Esta información no se considera asesoramiento ni recomendación para invertir, sino que es una comunicación de marketing
