Les CFD sont illégaux aux États-Unis et à Hong Kong, mais dans d'autres pays, ils peuvent être négociés dans le cadre d'une réglementation stricte. Dans des pays comme l'Autriche, Chypre, la France et l'Australie, le trading de CFD est légal, mais certaines réglementations sont en place pour protéger les parties concernées.
Les traders doivent toujours faire leurs propres recherches et s'inscrire auprès d'un courtier en CFD fiable, crédible et dont la réputation en matière de trading de ces instruments est irréprochable. La raison de ces réglementations et restrictions strictes est que les instruments CFD sont des produits à effet de levier qui peuvent amener les investisseurs particuliers et les traders à perdre plus qu'ils ne peuvent se permettre. De nombreux organismes de réglementation sont également très clairs sur la manière dont les courtiers doivent opérer et ils ont tendance à interdire aux courtiers en CFD d'encourager leurs clients à déposer ou à dépenser plus d'argent.
Ils interdisent aux courtiers d'offrir à leurs clients des incitations pour les encourager à effectuer des dépôts ou de faire pression sur eux pour retarder ou annuler les demandes de retrait.
Ces conditions et mesures sont mises en place pour protéger les traders individuels. Les régulateurs sont particulièrement préoccupés par les risques encourus par les investisseurs inexpérimentés qui peuvent négocier plus qu'ils ne le devraient ou qui peuvent prendre des risques au-delà de leur tolérance et de leur capacité financière.
Quels sont les pays qui interdisent les CFD ?
États-Unis
Aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) est l'agence indépendante chargée de protéger les investisseurs, de maintenir des marchés équitables, organisés et efficaces et de faciliter la formation de capital. La SEC a restreint le commerce des CFD aux États-Unis. Si les résidents américains ne peuvent pas ouvrir de compte auprès d'un courtier, les personnes ayant la double nationalité peuvent ouvrir un compte et négocier des CFD s'ils ne vivent pas aux États-Unis.
Hong Kong
Hong Kong est une ville propice aux affaires et reste l'une des principales juridictions au monde pour les sociétés de services financiers, y compris les courtiers en devises. Les courtiers en CFD de Hong Kong utilisent la ville comme base pour faire des affaires en Chine et en Asie. Les courtiers de Hong Kong sont supervisés par l'autorité de régulation financière connue sous le nom de Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC). Hong Kong interdit le trading des CFD, mais la Securities and Future Commission de Hong Kong autorise les résidents de Hong Kong à négocier des CFD en utilisant des courtiers étrangers.
Malgré ces limitations sur les marchés des CFD, Hong Kong dispose d'une base considérable d'investisseurs individuels intéressés par d'autres produits. Les courtiers locaux continuent d'opérer en proposant une variété de produits, notamment des opérations de change sur marge, des warrants, des CBBC, des contrats à terme, des titres de créance cotés en bourse et des options.
Belgique
En Belgique, la distribution de certains CFD et d'autres instruments financiers dérivés de gré à gré, tels que les options binaires, est interdite. L'autorité de surveillance des marchés financiers du pays, la Financial Services and Markets Authority (FSMA), a repéré 38 plateformes de trading en ligne offrant des services sans licence en Belgique. La liste comprend des opérations de change (FX), des contrats de différence (CFD) et des marques de crypto-monnaies.
Australie
Les Australiens peuvent négocier des CFD, mais cette activité est fortement réglementée par l'Australian Securities and Investment Commission (ASIC). L'ASIC impose certaines conditions à la négociation, notamment :
- Clôtures de marges standard pour limiter les pertes
- Protection contre le solde négatif
- Les incitations offertes par les courtiers aux investisseurs particuliers sont interdites.
- Ratio maximal pour les CFD
Selon le site Internet de l'ASIC, depuis le 29 mars 2021, l'effet de levier des CFD pour les clients particuliers est limité à un ratio maximum de :
- 30:1 pour les CFD incluant un taux de change pour les paires de devises majeures.
- 20:1 pour les CFD incluant un taux de change pour les paires de devises mineures, l'or ou un grand indice boursier.
- 10:1 pour les CFD incluant une matière première (autre que l'or) ou un indice boursier mineur.
- 2:1 pour les CFD sur crypto-monnaie.
- 5:1 pour les CFD sur actions ou autres actifs..
Royaume-Uni
Au Royaume-Uni, la Financial Conduct Authority (FCA) a interdit le trading de CFD sur crypto-monnaies depuis janvier 2021. Pour le trading d'autres CFD, la FCA a des règles strictes. Selon un communiqué de presse de la FCA, en 2020 et 2021, la FCA a interdit à 24 entreprises de commercialiser des CFD au Royaume-Uni. Les mesures prises par la FCA en 2021 ont permis de mettre fin à un préjudice estimé à 100 millions de livres sterling par an pour les consommateurs britanniques.Sarah Pritchard, directrice exécutive des marchés à la FCA, a déclaré : « Nous avons défini les normes que nous attendons des sociétés de CFD afin de protéger les consommateurs et de garantir l'intégrité du marché.
Les fournisseurs de CFD agréés dans le cadre de notre système doivent vendre leurs produits de manière appropriée et, lorsque le nouveau droit des consommateurs entrera en vigueur, ils devront veiller à ce que les produits offrent de bons résultats aux consommateurs de détail. Nous n'hésiterons pas à prendre des mesures rapides et énergiques lorsque nous constaterons un préjudice. » Comme ils le soulignent sur leur site web, depuis 2019, lorsque la FCA a confirmé de nouvelles règles restreignant la vente, la commercialisation et la distribution des CFD, les entreprises qui vendent des CFD et des options de type CFD à des clients de détail sont tenues de :
- Proposer un effet de levier compris entre 30:1 et 2:1.
- Mettre fin à la position d'un client lorsque ses fonds ne représentent plus que 50 % de la marge nécessaire pour maintenir sa position ouverte.
- Être en mesure de garantir qu'un client ne perdra pas plus que le total des fonds déposés sur son compte de CFD.
- Éviter toute forme d'incitation monétaire ou non monétaire pour encourager le trading.
- Fournir un avertissement de risque standardisé, qui indique aux clients le pourcentage de leurs comptes de détail qui subissent des pertes.
Union européenne
Le trading de CFD n'est pas interdit au sein de l'Union européenne, mais des réglementations strictes s'appliquent. La European Securities and Markets Authority (Autorité européenne des marchés financiers - AEMF) a émis une mise en garde contre divers produits spéculatifs tels que les CFD. En vertu de la directive MiFID 2 (Directive concernant les marchés d'instruments financiers), ou directive 2014/65/UE, tout courtier opérant au sein de l'UE peut proposer ses produits à tous les résidents de l'UE. La réglementation prévoit un effet de levier maximal pour les CFD et interdit aux courtiers d'offrir des incitations monétaires ou non monétaires aux traders.
Le règlement de l'AEMF sur les CFD introduit un plafond sur l'effet de levier que les courtiers sont autorisés à offrir pour chaque instrument donné, en fonction de leur volatilité. Pour les paires de devises principales, l'effet de levier est limité à 30:1, pour les paires de devises non principales, l'or et les principaux indices à 20:1, pour les matières premières, les indices d'actions non principaux à 10:1, pour les actions à 5:1 et pour les cryptos à 2:1.
Les réglementations relatives aux CFD diffèrent d'un pays à l'autre et il est très important de faire des recherches et de comprendre ce qui est autorisé dans votre pays et quels sont les organismes de réglementation responsables des opérations sur CFD. Si les courtiers respectent les lois, certains d'entre eux ne sont pas réglementés et vous devez être conscient des conséquences que cela peut avoir pour vous.
Choisir un courtier en CFD
Le choix d'un courtier CFD fiable et transparent est primordial et vous devez tenir compte de plusieurs facteurs avant de décider lequel choisir. L'un des premiers facteurs à prendre en compte est la réglementation. Il existe différents organismes et réglementations et chacun d'entre eux a ses propres restrictions. Un courtier réglementé offre certaines garanties et vous assure une certaine protection.
Secondly, transparency, fairness, and clarity are important. Does your broker’s website list all their products, as well as all relevant information about their terms and conditions and privacy policy? If you can easily access this info you will know that your broker has nothing to hide and is upfront about what you can do or you cannot do. From the costs relating to trading to leverage and execution, the details relating to all aspects of your trading experience should be easily accessible.
Des coûts liés au trading à l'effet de levier et à l'exécution, les détails relatifs à tous les aspects de votre expérience de trading doivent être facilement accessibles. Il est également essentiel de disposer d'une équipe d'assistance à la clientèle dévouée, disponible pour répondre à toutes vos questions. En fonction de vos besoins et de ce que vous attendez d'un courtier, assurez-vous que celui que vous avez choisi propose d'excellents produits. Vous pouvez explorer leur plateforme de trading en ouvrant un compte démo.
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